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    PPP項目模式全生命周期風險分析及防范對策

    來源:□李宏毓 發布時間:2020年09月27日 訪問量: A+ A A-

      PPP項目作為政府與社會資本方合作提供公共物品或者公共服務的方式,政府職能的實現與社會資本方利益的獲得必須要統籌兼顧。但由于項目周期長、投資大、參與方眾多、法制不健全等原因,PPP項目風險較高且容易被忽視。風險防范意識的淡薄及風險防范措施的缺失,將使得項目進展不順利甚至出現災難性后果。

      目前,中國十九冶作為社會資本方,面臨PPP項目風險化解能力與PPP項目合規性風險、融資風險、工期風險、成本風險以及運維風險等復雜問題挑戰之間的矛盾日益突出的問題。為防范PPP項目全生命周期風險,中國十九冶資產運營與管理部結合已中標的PPP項目特點,梳理、總結存在的問題,針對重點風險提出防范對策與處置措施。

      一、合規性風險

      1.風險分析  PPP項目由于建設期無法取得可用性付費,社會資本方在承擔建設責任的同時也面臨空前的資金壓力,項目能否實現融資事關項目生死。這需要政府方與社會資本方全力保障PPP項目的合規性,提供和完善項目合規資料,共同創造融資條件。因此,社會資本方必須要提高風險意識,強化風險處置能力,將項目合規性風險置于首要位置。

      2.防范對策  首先,為增強項目公司合規意識,PPP項目管理部門要定期和不定期對PPP項目(特別是已實現融資交割的重點項目)的實施進度、日常運營、風險管控及問題整改等情況開展檢查、調研、督導工作;其次,PPP項目合規性資料是項目融資必不可少的環節,為保證項目資料完整,便于查找利用,相關單位需調高資料管理意識,做好收集、立卷、保管等工作,并通過下發通知、開展培訓等方式提高全體員工的資料管理意識;最后,項目公司必須高度關注資金支付合規性,強化資金支付過程的內部控制,資金支付應以業務發生為基礎,不同責任人在授權范圍內審核業務的真實性和金額的準確性。

      二、融資風險

      1.風險分析  PPP項目普遍投入大、周期長、收益率不高,且項目所在地財政收入較弱,加之金融工具期限往往與項目全生命周期不匹配,社會資本方尋找資金的過程困難重重。

      2.防范對策  首先,需要多方式、多思路尋找價格與期限均合適的資金,努力拓寬融資渠道,探索與產業型資本、上市公司及有實力民營企業的合作,特殊情況下還需協調政府方允許引入或置換財務投資人,解決項目資本金的合法進入;其次,在項目可收取穩定現金流后,必須主動適應新形勢,通過資產證券化、類永續債、項目收益債及專項債等融資方式滿足PPP項目后期推進需求;最后,項目公司作為PPP項目的實施主體,同時也是社會資本方實現項目融資(特別是表外融資)的載體,要在各股東方的指導和監督下開展融資活動。

      三、工期風險

      1.風險分析  PPP項目建設期及運營期時間跨度大,各類風險誘因具有較高程度的傳導性,工期延誤將會影響項目公司經營性現金(建設期利息和可用性服務費)的計算基數和支付時間,延長債務性資金占用時間,導致財務成本增加、流動性風險加劇、缺乏資金償付銀行貸款本息、建設期績效考核扣分扣費等后果。

      2.防范對策  首先,項目公司和總包項目部要協同配合,建立合適的施工組織設計,重點確立施工網絡進度控制體系、質量保證體系和安全環保控制體系;其次,項目公司要為施工建設創造良好條件,上聯股東、政府和銀行,下聯勘察設計、地形圖測繪、圖審、跟蹤審計和監理等單位,讓各參與方為項目推進竭盡所能;最后,加強溝通協調,確保項目管理目標的實現。

      四、成本風險

      1.風險分析  項目公司是依法設立的,具備獨立法人資格的經營實體,但其作為特殊目的公司所具備的特殊性在于承載了社會資本方和政府方的共同目標——在項目合作期的不同階段保質保量保節點的完成階段性任務。從會計角度而言,項目公司存續的核心目標應是確保項目合作期限結束時現金流實現盈余,因此科學的、精細化的成本管控將直接影響各股東方預期收益的實現。

      2.防范對策  首先,項目公司需針對已投入的征地拆遷費及工程建設資金及時與實施機構確認建設期利息的起息時間和計息基數,取得實施機構及財政部門的蓋章確認文件,完成階段性計息流程;其次,在現行金融環境情況下,資金頭寸相對緊張且資金價格趨于高位,為提高項目公司資金使用效率,減少資金沉淀,降低財務成本,確保實現項目預期收益,需進行嚴格的資金預算管理;最后,嚴禁脫離監管擅自支付工程款、擅自改變資金用途,確保所付資金盡量納入項目總投資,防范項目審減風險。

      五、運維風險

      1.風險分析  隨著PPP項目各類法律法規的相繼出臺,制度政策逐漸完善,中國十九冶首批PPP項目也逐漸完成建設內容,相繼進入運維期。在實際運維過程中,往往存在可用性服務費金額不能及時確認和足額支付,績效考核扣費、運維費用短缺等共性風險。

      2.防范對策  首先,搭建專業的運營維護人才隊伍,采取“外部招聘,內部培養”的模式,通過社會招聘成熟人才、選調培養已有員工等舉措,不斷充實人員,實現了專業運營維護隊伍從無到有,從弱到強,逐步發展壯大;其次,項目公司需于每一運營維護年度結束前向政府財政部門申請將政府付費納入次年度財政預算,爭取有利的回款條件;再者,運維過程中要加強管理,在成本可控的基礎上保質保量完成運維工作,確保運維考核得分不影響政府付費和運營維護費的支付;最后,切實加強項目公司的運維管理職責,提升運維服務質量,明確與委托運維單位的日常運維檢查、監督、整改、處罰及協議終止等條款,有效監管運維單位工作的正常開展。

      PPP項目操作模式新、資金投入大、回報周期長、風險誘因多和融資管理復雜,面對管理中的種種困境,中國十九冶緊緊圍繞高質量發展的主旋律,聚焦PPP項目風險防控,針對PPP項目各階段存在的主要風險分門別類地制定處置措施,總部機關、分子公司和項目公司三級聯動,充分發揮“西部鐵軍”精神,分析風險、接納風險與消化風險,不斷提高風險識別能力和風險化解能力,全力確保國有資產保值增值。

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